基础化工：生态环境部大气环境司组织召开《2024年度全国HFCs配额总量设定与分配实施方案》（初稿）行业交流会

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本周板块行情：本周申万基础化工行业指数下跌1.95%，跑赢沪深300指数1.44pct；炼化及贸易指数下跌0.46%。细分概念指数中锂电池概念板块下跌3.54%、石墨烯概念板块下跌4.40%、碳纤维概念板块下跌5.59%、半导体材料指数下跌3.20%、化肥农药指数下跌1.81%、化纤指数下跌2.38%。涨幅前五的个股为：中毅达（19.43%）、昊华科技（14.56%）、广康生化（12.06%）、三美股份（11.91%）、巨化股份（11.87%）。

本周行业内产品价格变动：本周化工产品价格变动看，根据百川盈孚数据，涨幅前五分别为液氯（+64.2%）、硫酸（+29.1%）、纯MDI（+9.0%）、丙烷（+8.8%）、二氯丙烷-白料（+8.7%）；跌幅前五分别为PVDF粒料（-20.0%）、PVDF电池级（-16.7%）、烟酰胺（-13.8%）、乙腈（-10.8%）、分散染料（-8.7%）。

本周行业主要动态：根据三美股份公告，8月9日下午，国家生态环境部大气环境司组织召开了《2024年度全国HFCs配额总量设定与分配实施方案》（初稿）行业交流会。根据《蒙特利尔议定书》基加利修正案，我国2024年开始将第三代制冷剂（HFCs）的生产和使用冻结在基线水平上，届时各企业HFCs配额将由生态环境部参考2020-2022年的产量水平分配和调控。行业供给端有序向好，需求端随着经济复苏逐步回暖，三代制冷剂行业盈利有望改善。

投资策略：近期关注中报业绩稳健，预期向好的子行业及相关公司；持续关注半导体材料的国产化进程，龙头公司回调机会，地产链相关产品、轮胎、现代煤化工、新能源材料等细分赛道投资机会。建议投资者逢低布局万华化学、华鲁恒升、龙佰集团、宝丰能源、巨化股份、森麒麟、安集科技、国瓷材料。

风险提示：宏观经济增速低于预期、下游需求疲弱、油价及化工产品价格大幅波动。